타깃데이트펀드(TDF) 시장이 설정액 15조원 시대를 열었다. 2023년 퇴직연금 디폴트옵션 도입 이후 자금 유입 속도가 가팔라진 가운데 최근에는 은퇴 준비가 시급한 40·50대뿐만 아니라 젊은 투자자를 겨냥한 상품 출시가 이어지고 있다.
13일 금융정보 업체 에프앤가이드에 따르면 전일 기준 TDF 상품 설정액은 15조8640억원으로 집계됐다. 2021년 4조원 수준에 불과하던 TDF 설정액은 디폴트옵션 도입 효과가 본격화한 2024년 10조원을 넘어선 뒤 지난해 초 이후 1년 만에 4조원 이상 증가했다. 상품 수는 2021년 117개에서 5년 만에 두 배 가까이 늘었다.
야마토게임연타 TDF는 투자자의 은퇴 시점을 기준으로 생애 주기에 따라 자산을 자동 배분하는 연금 대표 상품이다. 은퇴까지 기간이 많이 남은 초기에는 성장주나 고수익 채권 등의 비중을 높이고, 은퇴 시점이 가까워질수록 배당주나 국채 등의 비중을 높여 안정적인 수익을 추구하는 '글라이드 패스' 전략을 활용한다. 은퇴 예상 시점에 따라 2030·2035·2040·204 바다이야기룰 5·2050·2055·2060 등 빈티지로 상품이 구분된다. 예컨대 TDF2050 상품은 2050년 은퇴를 가정해 설계된 것이다. 젊은 직장인들 사이에서도 관심이 빠르게 확대되고 있다. 최근 1년간 설정액이 1000억원 이상 늘어난 TDF 8종 가운데 4종은 2050년 이후를 목표로 한 '고(高)빈티지 TDF'였다.
지난해 출시된 상품들도 바다이야기비밀코드 이 같은 변화에 대응해 설계됐다. 2060, 2065 등 초장기 빈티지 상품이 본격 등장했고, 초기 주식 등 위험자산 비중을 크게 높여 사회초년생과 20·30대 투자자까지 주요 수요층으로 끌어안는 전략을 택한 상품이 늘었다.
대표적으로 키움투자자산운용이 지난해 내놓은 '키움 키워드림 TDF 2065'는 국내 TDF 가운데 가장 긴 만기를 모바일야마토 설정한 고빈티지 상품이다. 은퇴까지 40년 이상 남은 사회초년생을 주요 타깃으로 삼고, 초반에는 주식 등 위험자산 비중을 높게 가져가는 구조다. 신한자산운용은 '마음편한TDF2060'과 '빠른대응TDF2060'을 잇달아 선보이며 장기 라인업을 강화했다. 특히 빠른대응TDF 시리즈는 기존 TDF보다 시장 국면 변화에 따라 자산 비중을 보다 신속히 조정하는 릴게임가입머니 다이내믹 자산 배분 전략을 차별화 포인트로 내세웠다. 삼성자산운용의 KODEX TDF2060액티브 역시 젊은 투자자들의 공격적 투자 성향을 반영한 상품이다. 글로벌 주식 비중을 50% 편입하고, 장기 성장성이 입증된 미국 S&P500을 30% 수준으로 편입해 기존 빈티지 대비 더욱 공격적인 포트폴리오를 완성했다.
젊은 투자자들의 유입이 늘어나는 배경으로는 퇴직연금 계좌 내 활용도도 꼽힌다. TDF 가운데 위험자산 비중이 80%를 넘지 않는 상품은 '적격 TDF'로 분류돼 퇴직연금에서 안전자산으로 인정된다. 주식 비중을 최대 한도로 채운 적격 TDF를 퇴직연금 계좌의 안전자산 몫에 편입하면 계좌 전체 기준 주식 비중을 최대 94%까지 끌어올릴 수 있다. 퇴직연금 계좌에서도 상대적으로 공격적인 운용이 가능해지면서 장기 투자를 선호하는 젊은 세대의 관심을 TDF로 끌어들이는 요인으로 작용하고 있다는 평가다.
TDF 상품의 수익률도 준수한 편이다. 전체 TDF의 최근 6개월 누적 평균 수익률은 10.3%로 집계됐다. 1년 누적 평균 수익률은 14.8%, 3년 누적 평균 수익률은 42.8%에 달한다.
김혜나 키움투자자산운용 연금마케팅팀장은 "최근 고빈티지 TDF에 대한 관심은 젊은 투자자들이 장기적인 관점에서 보다 높은 수익을 내고자 하는 성향이 반영된 결과"라며 "다만 TDF는 단기 수익률보다는 장기적인 자산 배분 전략을 지키는 것이 본연의 취지라는 점을 함께 고려할 필요가 있다"고 말했다.
[김지희 기자]